一度风光无限的五大国有银行，，，，， ，再次陷入了不良贷款的泥潭。。。。。。
上周，，，，， ，工农中建交五大行陆续发布2015年年报，，，，， ，交通银行净利同比增长1.03%，，，，， ，而这居然是五大行中净利增幅最大的，，，，， ，其他四大行的净利增长还不到1%，，，，， ，垫底的建设银行，，，，， ，净利增长只有0.28%。。。。。。而比净利润龟速增长更让五大行烦心的，，，，， ，则是不良贷款的上升，，，，， ，各大机构给出五大行的研究报告中，，，，， ，齐刷刷出现了“资产质量风险大幅暴露”“资产质量恶化”的风险提示。。。。。。
除了中行的不良贷款率为1.43%外，，，，， ，其余四大行的不良贷款率均超过了1.5%，，，，， ，其中农业银行不良贷款率达2.39%，，，，， ，是所有上市银行中最高的，，，，， ，而五大行去年累计增加的不良贷款总额，，，，， ，就高达2393亿元。。。。。。正是由于不良率的攀升，，，，， ，五大行的利润被拨备吞噬。。。。。。工行行长易会满3月30日在分析师会议上就表示，，，，， ，这两年利润增速有所降低，，，，， ，主要有两个方面因素：资产质量变化导致拨备有大幅提升，，，，， ，去年拨备多提近300亿元； ；； ；；；；随着利率市场化推进和存款利率上限放开，，，，， ，各行息差都有收窄压力。。。。。。
尽管拨备多提，，，，， ，但由于资产质量恶化，，，，， ，五大行的拨备覆盖率均不理想，，，，， ，除了农行的189%，，，，， ，其他四大行均已迫近监管要求的150%的红线，，，，， ，多提了近300个亿拨备的工行，，，，， ，拨备覆盖率只有156.34%，，，，， ，建行甚至只有150.99%。。。。。。今年的拨备计提，，，，， ，仍有很大压力。。。。。。
而另一现实是，，，，， ，资产负债表的数据可能还有隐藏，，，，， ，各大银行不良率或远高于此。。。。。。“不良资产出表的情况比较多，，，，， ，主要是转卖给资产管理公司，，，，， ，实际上约定几年后再买回来； ；； ；；；；或者让第三方优质企业吃掉，，，，， ，作为贷款的条件，，，，， ，银行会给很低的贷款利率作为回报，，，，， ，企业也很乐意这么做。。。。。。”3月30日，，，，， ，华南某股份制银行一级分行信贷部负责人告诉时代周报记者。。。。。。
监管层也注意到了这种情况。。。。。。近日，，，，， ，银监会下发的《关于规范金融资产管理公司不良资产收购业务的通知》(下称《通知》)，，，，， ，首次明确禁止了银行不良资产借道四大资产管理公司(AMC)通道出表的行为。。。。。。
国泰君安首席经济学家林采宜告诉时代周报记者，，，，， ，银行的不良资产表上看不出真实的核销数字，，，，， ，出表可以逃避不良资产核销的压力，，，，， ，实际上会延期增加更高的成本处理不良资产。。。。。。“新政堵了这个通道，，，，， ，监管层希望银行能真实地反映资产质量。。。。。。带来的直接影响是，，，，， ，银行的坏账率会上升，，，，， ，资产负债表的真实性也会提高。。。。。。”
不良贷款吃掉利润
从各家银行公布的数据来看，，，，， ，城商行的日子“稍微好过一些”。。。。。。除了北京银行尚未公布相关数据外，，，，， ，南京银行、宁波银行去年利润的增幅均达到了两位数，，，，， ，分别为24.86%、16.31%。。。。。。
在股份制银行中，，，，， ，除了平安银行的净利率达到两位数之外，，，，， ，其余银行的增长幅度均在5%左右徘徊。。。。。。五大国有银行的表现最为差劲，，，，， ，交通银行去年净利同比增长1.03%，，，，， ，已经是增幅最大的国有银行。。。。。。中行同比增长0.74%，，，，， ，农业银行增长0.7%，，，，， ，工商银行增长0.5%，，，，， ，这也是“宇宙行”净利润增速首次“破1”。。。。。。建设银行净利润仅微增0.28%，，，，， ，是所有已公布年报的上市银行中增长最为缓慢的。。。。。。
大部分银行在解释净利润下滑时，，，，， ，都表示银行业面临不良率攀升的问题，，，，， ，拔备吞噬利润的情况较为普遍。。。。。。据时代周报记者梳理，，，，， ，大部分银行都面临不良双升的局面，，，，， ，资产质量下滑。。。。。。截至2015年年末，，，，， ，交行不良贷款余额达562.06亿元，，，，， ，较年初上升131.89亿元，，，，， ，上升的幅度为30.7%； ；； ；；；；不良贷款率达1.51%，，，，， ，较年初上升26个基点。。。。。。“银行自身针对大环境的低迷，，，，， ，在信贷管理方面更加审慎了，，，，， ，130亿元新增不良是在预期内，，，，， ，在行业内表现趋缓。。。。。。”交行高管在3月29日的业绩说明会上称。。。。。。交通银行首席风险官杨东平解释了不良率攀升的原因。。。。。。他说，，，，， ，交行的不良贷款仍然集中在华东地区，，，，， ，只有少数反映在北方和西南的个别地区； ；； ；；；；其次受大环境影响，，，，， ，部分过剩行业比较突出，，，，， ，有些企业在前期盲目扩张导致现在出现了一些问题。。。。。。
从不良贷款新增净额看，，，，， ，2015年末，，，，， ，五大行不良贷款余额7454.68亿元，，，，， ，2015年，，，，， ，工、农、中、建、交分别新增不良贷款550亿元、878.97亿元、304.03亿元、528.09亿元、131.89亿元(五大行累计增加2393亿元)。。。。。。
截至2015年末，，，，， ，农业银行不良贷款余额为2129亿元，，，，， ，同比增加878.97亿元，，，，， ，增长幅度超过70%； ；； ；；；；不良贷款率2.39%，，，，， ，同比增长0.85个百分点，，，，， ，全年清收化解核销不良贷款600亿余元。。。。。。无论是不良贷款率还是不良贷款余额增长幅度，，，，， ，农业银行均位列上市银行“之最”。。。。。。大举消化不良贷款，，，，， ，与之对应的则是用于覆盖贷款损失的拨备覆盖率大幅下降。。。。。。
五大行中拨备覆盖率下降最快的是农行，，，，， ，从2014年的286.53%降至189.43%，，，，， ，下降了97.1个百分点； ；； ；；；；建行次之，，，，， ，拨备覆盖率下降71.34个百分点至150.99%； ；； ；；；；工行为156.34%、中行为153.3%、交行为155.57%。。。。。。监管层对银行要求的拨备覆盖率监管红线为150%，，，，， ，建行、中行、工行等银行均逼近这一红线。。。。。。
在处置不良贷款方面，，，，， ，各家银行的方法也不尽相同。。。。。。杨东平表示，，，，， ，主动从过剩行业减退，，，，， ，交行在自己划定的八大过剩类行业中，，，，， ，贷款余额为620亿元，，，，， ，去年主动减退62亿元。。。。。。困难企业中如果不减退则实行加固政策，，，，， ，这部分贷款为600多亿元。。。。。。另外，，，，， ，对政府类、平台类和房地产类贷款严格控制比例，，，，， ，比如在去年末房地产类贷款占比只有6%、不良贷款率只有0.23%。。。。。。
平安银行则通过优化信贷结构，，，，， ，严格管控增量业务风险，，，，， ，防范和化解存量贷款可能出现的各类风险，，，，， ，加大不良资产清收处置力度，，，，， ，加大拨备及核销力度。。。。。。
被低估的不良资产
殊途同归，，，，， ，银行将不良资产移出表外的现象也并不少见，，，，， ，银行业真实不良贷款率被低估。。。。。。
东方资产管理公司去年底发布的《2015：中国金融不良资产市场调查报告》中称，，，，， ，接受调查的62名来自风险管理和不良处置部门的商业银行受访者中，，，，， ，有93.55%认为商业银行账面不良贷款率与其所面临的实际信贷风险相比存在“低估”，，，，， ，其中，，，，， ，59.68%认为“小幅低估”，，，，， ，33.87%认为“大幅低估”。。。。。。
“出表的情况比较多，，，，， ，主要是转卖给资产管理公司，，，，， ，实际上约定几年后再买回来，，，，， ，或者让第三方企业吃掉作为贷款条件。。。。。。”上述银行信贷部负责人说。。。。。。“第三方企业会选择优质的企业，，，，， ，银行也会给一个较为优惠的贷款利率，，，，， ，利率控制在可行的范围之内，，，，， ，比如给企业贷款3亿元，，，，， ，叫企业‘吃掉’一两千万不良资产，，，，， ，这个利率可以给到基准利率，，，，， ，期限长达3年，，，，， ，拉低了成本，，，，， ，企业也很愿意这么做。。。。。。”
据上述介绍，，，，， ，将不良资产卖给资产管理公司的现象比较常见，，，，， ，第三方企业比较少。。。。。。“第三方企业要实力雄厚的才行，，，，， ，不然风险又扩大了。。。。。。”但这种移除表外的做法也将被堵塞。。。。。。近日，，，，， ，银监会下发的《通知》，，，，， ，明确禁止了银行不良资产借道四大资产管理公司通道出表的行为。。。。。。监管对此的态度一览无遗。。。。。。
林采宜对时代周报记者说，，，，， ，银行逃避真实不良资产率的通道被堵了。。。。。。她向记者解析了银行常见的做法：银行给AMC一笔贷款，，，，， ，AMC再用这笔贷款将不良资产买过去，，，，， ，然后再付给AMC1%-2%的手续费。。。。。。“实际上不良资产依然在，，，，， ，就是换了一个地方摆放，，，，， ，把垃圾从前院挪到后院去。。。。。。”
“对银行的影响其实还好，，，，， ，这类通道的业务AMC做得不是特别多。。。。。。社会上有一些其他的机构也想来处置银行的不良贷款，，，，， ，但是他们没有AMC牌照，，，，， ，只能借AMC作为一个中转，，，，， ，AMC从中间收一点通道费，，，，， ，大概不超过2个百分点。。。。。。”某不便具名的银行业人士对时代周报记者说。。。。。。
“因为资金成本比较高，，，，， ，越来越难找到便宜的资金去做对接，，，，， ，成本高的话AMC不愿意做。。。。。。但是有一些AMC会借助通道做规模，，，，， ，一些规模大的经营时间长的AMC做通道业务不多。。。。。。”“新政之后，，，，， ，银行体现在负债表里的不良率会增加。。。。。。”林采宜认为，，，，， ，当面不良的拐点还没有到来，，，，， ，供给侧改革导致大量企业债务违约，，，，， ，银行的不良率在2016年还会继续增加。。。。。。
波士顿咨询研究报告指出，，，，， ，在供给侧改革的背景下，，，，， ，“去产能”的重点行业将会迎来阵痛。。。。。。钢铁、煤炭、有色、水泥等产能过剩行业，，，，， ，伴随着企业的关停并转、兼并整合，，，，， ，预计未来三年坏账释放可能达到1万亿-2万亿元。。。。。。
“从不良的先行指标看并没有见顶的趋势，，，，， ，整个逾期贷款、关注类贷款、不良新生成率都在往上走，，，，， ，拐点没有这么快来。。。。。。”广发证券银行业分析师沐华告诉时代周报记者。。。。。。比如，，，，， ，工行2015年关注类贷款占比4.36%，，，，， ，比上年上升1.46个百分点； ；； ；；；；农行关注类贷款占比4.20%，，，，， ，上升0.36个百分点。。。。。。
